Virada de humor na Nasdaq destaca eficiência prometida pelo banco digital
Inter (INTR) – Na última terça-feira (12/5), o banco digital conseguiu interromper uma série de três pregões de queda e viu suas ações avançarem 6,67%, a US$ 6,40, em Nova York. O salto ocorreu um dia depois do Investor Day que, inicialmente, havia frustrado parte do mercado.
- Em resumo: papel reverteu perda de quase 24% em três dias e liderou os ganhos entre fintechs brasileiras listadas nos EUA.
Analistas reduzem preço-alvo, mas reforçam compra
Em relatório, o BTG Pactual cortou o preço-alvo de R$ 60 para R$ 51, ajustando projeções de lucro para 2027 e 2028. Ainda assim, manteve recomendação de compra, alinhado à leitura de que o Inter quer ser visto como “plataforma financeira digital escalável”, segundo o banco de investimento. Dados complementares da Reuters mostram que, mesmo após o repique, o papel acumula queda de 23,35% em 30 dias.
“A administração quer que os investidores enxerguem cada vez menos o Inter como um banco brasileiro tradicional de médio porte e mais como uma plataforma financeira digital escalável, capaz de expandir sua rentabilidade ao longo do tempo”, escreveu o BTG Pactual.
Por que a “Regra dos 50” pode mexer com o valuation
No evento, a gestão apresentou a Regra dos 50: crescimento da receita líquida somado ao ROE deve superar 50%. A meta embute ROE de 26% a 30% até 2029 — praticamente o dobro dos atuais 15,5%. Para efeito de comparação, bancos incumbentes negociam com ROE médio de 20% e, segundo a B3, múltiplos preço/lucro entre 7 e 9 vezes. Se o Inter entregar o plano 60-30-30 até 2029, pode reduzir o gap de rentabilidade e justificar múltiplos mais altos.
A inadimplência segue o ponto de atenção: atrasos acima de 90 dias passaram de 4,6% para 5,1% no trimestre, sinalizando risco de pressão em provisões. Contudo, o guidance de eficiência operacional — atualmente em 43% — promete cair para 30% no horizonte do plano, o que compensaria parte desse risco, num cenário de juros estáveis em 10,50% ao ano, de acordo com a última decisão do Banco Central.
Como isso afeta o seu bolso? Se o banco entregar ROE próximo a 30%, o potencial de valorização permanece relevante, mas a execução será testada trimestre a trimestre. Para acompanhar os próximos movimentos do setor, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Divulgação / Inter
