Rebalanceamento mira defesa e consolida retorno de 94,2% sobre o Ibovespa
XP Investimentos – A corretora revisou sua carteira de small caps para maio, incluindo Alupar (ALUP11) e BR Partners (BRBI11) e retirando Direcional (DIRR3) e Intelbras (INTB3). A mexida vem acompanhada de ajuste de pesos que amplia a postura defensiva diante da volatilidade recente.
- Em resumo: peso de 3tentos (TTEN3) dobrou para 10%, enquanto Marcopolo (POMO4) subiu a 7,5%.
Entradas, saídas e novos pesos: o que muda no portfólio
As mudanças ocorrem após a carteira superar em larga escala o Ibovespa: desde maio de 2021, o portfólio avança 94,2% contra 57,6% do principal índice, segundo dados compilados pela Reuters. Para sustentar o ritmo, a XP aumentou posições menos expostas a ciclos econômicos — caso de Marcopolo, beneficiada pela demanda em ônibus rodoviários, e de 3tentos, principal aposta do agronegócio.
“A carteira de small caps acumula valorização de 94,2% desde seu lançamento, em maio de 2021”, ressalta o relatório da XP.
Contexto econômico: juros altos e defesa nos negócios essenciais
Com a taxa Selic ainda em patamar de dois dígitos e incertezas fiscais, companhias com geração de caixa mais previsível tendem a atrair fluxos de capital. Setores como energia — caso da Alupar — ou serviços financeiros de nicho — como BR Partners — oferecem receitas indexadas e contratos de longo prazo, favorecendo o chamado “perfil defensivo”.
Na outra ponta, reduções em Cury (CURY3) e Aura Minerals (AURA33) liberam espaço para a estratégia sem elevar o risco da carteira. De acordo com o Índice Small Cap da B3, esses papéis sofrem mais quando os juros se mantêm elevados, pois dependem de crédito abundante ou preços de commodities voláteis.
Como isso afeta o seu bolso? Mudanças na carteira sinalizam onde a XP vê maior proteção e potencial de ganho em small caps. Para acompanhar outras análises de mercado, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Divulgação / XP Investimentos
