Simulação revela vantagem da Selic, mas inflação pode virar o jogo
IBGE – A leitura de 0,67% para o IPCA em abril, divulgada recentemente, reforçou o debate sobre qual título público protegerá melhor o dinheiro do investidor enquanto a inflação segue acima da meta oficial.
- Em resumo: projeções mostram o Tesouro Selic entregando até 1,7 p.p. a mais que o IPCA+ no horizonte de cinco anos.
Selic leva a melhor nas projeções atuais
De acordo com cálculos da Rico, R$ 1 000 aplicados hoje no Tesouro Selic chegariam a R$ 1 116 em 12 meses, superando os R$ 1 107 do Tesouro IPCA+ no mesmo período. Em cinco anos, a diferença se amplia: R$ 1 764 contra R$ 1 636, uma margem de 1,7 ponto percentual. Esses números combinam a taxa Selic esperada e a inflação projetada pelo Boletim Focus e dados do IBGE.
“Para o ganho ser igual, a inflação teria de ficar 1,7 p.p. acima das previsões ou a Selic cair mais rápido do que o mercado estima”, resume Antônio Sanches, analista da Rico.
Quando o IPCA+ volta a brilhar?
Com juro real acima de 7% ao ano nos vencimentos mais longos, o Tesouro IPCA+ ainda oferece blindagem contra cenários de alta de preços – algo valioso em um país cuja inflação média da última década ultrapassou 6% ao ano. Caso o ciclo de cortes da Selic acelere ou choques em alimentos e energia mantenham o IPCA firme, o título indexado à inflação tende a recuperar terreno.
Pelas carteiras modelo da Rico, pós-fixados respondem por 72,5% no perfil conservador, enquanto papéis atrelados ao IPCA ganham espaço nos perfis moderado (22,5%) e sofisticado (27,5%). Já o Clube do Valor utiliza divisão 50% inflação, 25% prefixado e 25% pós-fixado, evidenciando que o peso ideal depende da tolerância a oscilações e do prazo de cada objetivo.
Como isso afeta o seu bolso? Se você precisar do dinheiro no curto prazo, a Selic reduz o risco de marcação a mercado. Mas, para preservar poder de compra lá na frente, manter uma fatia em IPCA+ continua essencial. Para mais estratégias de alocação, acesse nossa editoria especializada.
Crédito da imagem: Claudio Schwarz via Unsplash
