Revisão de preço e short squeeze acendem alerta para o investidor
JPMorgan – O banco elevou a recomendação para as ações da Braskem (BRKM5) a overweight e ajustou o preço-alvo para R$ 15, movimento que, às 10h15 (horário de Brasília), já impulsionava os papéis em 5,76% e levou a um pico de 18,15% mais tarde, a R$ 10,87.
- Em resumo: upgrade, menor oferta global de petroquímicos e cobertura de posições vendidas desencadearam o rali.
Por que a nova recomendação virou gatilho de alta
O JPMorgan enxerga margens melhores a partir de 2026, graças a restrições logísticas no Oriente Médio que diminuem a oferta, ao passo que a governança da companhia ganha força após a reestruturação societária. Dados de aluguel da Reuters mostram a BRKM5 entre os maiores custos de short da B3, sinalizando forte pressão de compra para encerrar posições vendidas.
“Braskem negocia atualmente a 3,6 vezes o múltiplo EV/Ebitda projetado para 2026, abaixo da média de 5,2 vezes dos últimos cinco anos, indicando potencial de valorização de 63%”, apontam os analistas do banco.
Incentivos fiscais e nova governança reforçam a tese
Além da recuperação cíclica, a petroquímica deve se beneficiar de três frentes de apoio governamental: o Programa de Investimentos do REIQ (crédito presumido de 1,5% em PIS/Cofins), a Lei Complementar 228/26 (benefício ampliado para 5,8%) e o PRESIQ, pacote de estímulos válido de 2027 a 2031. Essas medidas aliviam custos, estimulam capex e reduzem a dependência de importados.
Na estrutura acionária, o fundo FIDC Shine I, da IG4, assumirá 50,1% das ações com voto e dividirá o controle com a Petrobras, em modelo de cogovernança que prevê migração para o Novo Mercado após metas financeiras. A mudança tende a destravar valor ao mitigar riscos associados à antiga controladora, a Novonor.
Como isso afeta o seu bolso? A ação ainda negocia abaixo da média histórica de múltiplos e pode seguir volátil enquanto o mercado testa o novo preço-alvo. Para acompanhar análises semelhantes, visite nossa editoria de Mercado e Ações.
Crédito da imagem: Divulgação / Braskem
